Shell y Phillips 66 poseen conjuntamente cerca del 61% de la entidad legal propietaria del oleoducto Explorer Pipeline, una infraestructura crítica de transporte de refinados en Estados Unidos. Para gestionar el proceso de subasta, las compañías han contratado a la firma de banca de inversión Greenhill (filial de Mizuho) y a RBC Capital Markets. Aunque las conversaciones se encuentran en etapa temprana, los otros socios minoritarios podrían sumarse al proceso si existe interés por adquirir el 100% de la infraestructura.
Los datos clave
- Valoración estimada del activo: Cerca de 3,500 millones de dólares ($3.5B USD).
- Participación en venta: ~61% acumulado entre Shell y Phillips 66.
- Estructura accionaria actual:
- Shell y Phillips 66: ~61% en conjunto.
- Energy Transfer y MPLX: Propietarios del ~39% restante.
- Asesores financieros contratados: Greenhill (afiliada a Mizuho) y RBC Capital Markets.
- Características de la infraestructura (Explorer Pipeline):
- Extensión y trayectoria: Más de 1,800 millas (2,896 km) en operación desde principios de los años 1970.
- Ruta de suministro: Transporta gasolina, turbosina (jet fuel) y diésel desde Texas hasta el Medio Oeste, finalizando en las afueras de Chicago.
- Capacidad de transporte:
- Tramo Sur: Capacidad para 660,000 barriles por día.
- Tramo Norte: Capacidad para 450,000 barriles por día.
- Precedentes de mercado: Se compara con la venta del oleoducto Colonial Pipeline el año pasado a Brookfield Infrastructure Partners por cerca de 9,000 millones de dólares, proceso que inició de forma similar con un grupo inicial de propietarios que terminó atrayendo la venta total.
Lo que sigue
Greenhill y RBC Capital Markets continuarán sondeando el apetito de los compradores estratégicos y financieros durante las próximas semanas. De consolidarse ofertas competitivas, los copropietarios Energy Transfer y MPLX evaluarán si aportan sus participaciones para concretar una venta del 100% del oleoducto. Sin embargo, al encontrarse en fase preliminar, la transacción aún no representa un acuerdo vinculante.
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