Braskem Idesa solicita bancarrota bajo el Capítulo 11 en EE. UU. para reestructurar su deuda

La petroquímica mexicana Braskem Idesa SAPI —empresa conjunta entre la brasileña Braskem SA (75%) y Grupo Idesa, socia del conglomerado de Carlos Slim— solicitó acogerse al Capítulo 11 de la Ley de Bancarrota en el Tribunal del Distrito Sur de Texas. La medida busca resolver una grave crisis de liquidez y hacer frente a los compromisos financieros pendientes tras haber incumplido el pago de intereses de sus bonos en dólares con vencimiento en 2029 y 2032.

En los expedientes judiciales presentados ante la corte estadounidense, la compañía declaró tanto activos como pasivos situados en un rango de US$1,000 millones a US$10,000 millones.

                 [ ESTRUCTURA DE LA REESTRUCTURACIÓN FINANCIERA ]
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[ Quita de Deuda: >US$920 MDD ]                             [ Plazo de Salida: 60 - 90 Días ]
  Reducción de pasivos acordada                             Proceso consensuado para emerger
  con acreedores y accionistas.                             del Capítulo 11 de bancarrota.

Factores que detonaron la crisis operativa

La crisis de la firma obedece a una combinación de factores operativos, financieros y de mercado:

• Saturación del mercado: El aumento global de la capacidad de oferta en la industria petroquímica presionó los márgenes de ganancia durante años.
• Baja utilización de planta: La falta de liquidez obligó al complejo petroquímico “Etileno XXI” (ubicado en Veracruz y en el que se invirtieron US$5,200 MDD) a operar por debajo de su capacidad instalada, impidiéndole aprovechar el alza en los precios internacionales de los energéticos.
• Turbulencias en la matriz: Braskem SA enfrenta simultáneamente sus propios pasivos financieros, el fracaso en la venta de la participación de Novonor SA y los costos derivados del desastre de la mina de sal de Alagoas, factores que le costaron la pérdida del grado de inversión.

       [ DETALLES DEL COMPLEJO ETILENO XXI ]
       
       • Ubicación: Nanchital, Veracruz.
       • Inversión histórica: US$5,200 millones (inicio de operaciones en 2016).
       • Producto principal: Polietileno de alta y baja densidad.

Plan de salida y control accionario

Braskem Idesa informó que alcanzó un acuerdo de reestructuración consensuado con la totalidad de sus principales grupos de interés. La estrategia le permitirá reducir su deuda en más de US$920 millones y proyecta su salida formal del proceso concursal en un periodo de 60 a 90 días, manteniendo a Braskem SA con la participación mayoritaria en el capital reorganizado.